Informe Mensual LatAm – Agosto 2018

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Mercado de M&A en América Latina registra
130 transacciones en agosto de 2018 

 

46 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 5.293m

Perú y México, los países con resultados positivos por número de operaciones en 2018 

Capital movilizado en el segmento de Venture Capital aumenta un 24% en el año  

Deal del mes: AquaChile cierra la adquisición de Pesquera Edén y Salmones Magallanes

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de agosto un total de 130 operaciones, de las cuales 46 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 5.293m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 35% en el número de operaciones, así como una baja del 81,06% en el importe de estas con respecto a agosto de 2017.  

Por su parte, en los ocho primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.273 transacciones, de las cuales 515 registran un importe agregado de USD 61.340m, lo que implica decrementos del 10,23% en el número de operaciones y una disminución del 20,69% en el importe de estas con respecto al mismo periodo del año pasado.

 

Ranking de Operaciones por Países 

Según los datos registrados hasta el mes de agosto, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos en la región con 656 operaciones (pese al descenso del 7%), y con una baja del 5% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 34.968m). Le sigue en el listado México, uno de los dos únicos países con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 219 operaciones (un aumento del 9%), pese a la baja del 55% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 8.078m).

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 148 operaciones (un descenso del 11%), y con una disminución del 44% en el capital movilizado (USD 9.462m). Argentina, por su parte, registra 142 operaciones (una disminución del 8%), y una baja del 27% en el capital movilizado (USD 2.735m). 

Entre tanto, Perú supera a Colombia en el ranking luego de dos años, con un registro de 97 operaciones (una tendencia estable) y con un aumento del 78% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 5.834m), siendo así uno de los países con tendencia positiva en la región. En último lugar se ubica Colombia, con un comportamiento a la baja, con 83 operaciones (caída del 14%) y con una disminución del 43% en su capital movilizado (USD 1.670m).

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 3 y 2 operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa, Norteamérica y Asia, con 12, 6 y 3 operaciones, respectivamente.

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta agosto se han contabilizado un total de 87 operaciones de Private Equity, de las cuales 30 han registrado un importe de USD 4.556,86m, lo cual supone una disminución del 27% en el número de operaciones y un descenso del 40% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 205 transacciones en el año, de las cuales 121 registran un importe agregado de USD 1.326,18m, lo que corresponde a un aumento del 5% en el número de operaciones y un alza del 24% en el importe de las mismas con respecto a agosto del año pasado.

 

Transacción Destacada 

Para agosto de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con AquaChile, sociedad que ha concluido la adquisición de Pesquera Edén y Salmones Magallanes.

La transacción, que ha registrado un importe de USD 259m, ha estado asesorada en la parte legal por las firmas Barros & Errázuriz Abogados y CMS Carey & Allende.

Relatório Mensal Brasil – Agosto 2018

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By Julie Anne de Lima Loiola

Queda de 20,8% nos investimentos de Fusões e Aquisições em agosto

 

  • Mês fecha com 64 transações
  • Agosto tem o pior resultado dos últimos dois anos
  • Investimentos de Venture Capital em alta de 186% no ano
By Julie Anne de Lima Loiola
Manaus

O mês de agosto registrou 64 transações de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro, o que equivale a uma queda de 38,46% em relação ao mesmo mês no ano anterior, quando foram anunciadas 104 operações. De acordo com os dados publicados no Relatório Mensal da Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, as 25 transações que tiveram seus valores revelados movimentaram em volume financeiro 14,3 bilhões de reais, 20,8% abaixo do montante somado em agosto de 2017, 18 bilhões de reais.

Do início de 2018 até o final do mês de agosto, foram realizados 656 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas nacionais, número 7,08% inferior às 706 registradas no mesmo intervalo de 2017. Das transações de 2018, 267 tiveram seus valores revelados, somando 123,1 bilhões de reais, crescimento de 5,42% sobre o mesmo período do ano anterior.

O segmento Tecnologia foi o que mais atraiu investimentos no mês, foram 14 transações, que somadas às registradas no decorrer de 2018, acumulam o total de 137 operações. Em 2018, um salto de 20% nos movimentos no setor em relação ao mesmo intervalo do ano anterior. O crescimento dos investimentos no setor acompanha a alta de 19,35% das aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

No apanhado do ano, Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 83 operações, com leve alta de 6%,  seguido por Saúde, Higiene e Estética, com as mesmas 66 transações registradas no ano anterior, e Distribuição e Retail, 51, em queda de 25%.

 

Operações cross-border

No âmbito inbound, em que empresas estrangeiras investiram em empresas baseadas no Brasil, foram contabilizadas 128 operações de aquisição de empresas brasileiras desde janeiro. Os Estados Unidos seguem como o principal investidor estrangeiro no mercado nacional. Desde o início de 2018, as empresas norte-americanas já realizaram 46 aquisições, acumulando o total de 4,5 bilhões de reais investidos no país.  Em termos de valores aportados, o Japão aparece na sequência, totalizando mais de 3,7 bilhões de reais, seguido pela Suíça, com total investido de 3,3 bilhões de reais, e Canadá, com 2,5 bilhões de reais.

As aquisições estrangeiras nos subsetores de Tecnologia e Internet permanecem como as mais atrativas para os investidores internacionais, com crescimento de 19,3%, num total de 37 operações.

Já as empresas brasileiras realizaram 23 aquisições transações no mercado externo, tendo como alvo prioritário a América Latina, onde foram realizadas 14 dessas aquisições, que juntas somam 1,5 bilhões de reais aportados, e os EUA, com 6 aquisições.

 

Private Equity e Venture Capital

Em 2018, foram contabilizadas 50 operações envolvendo fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros investindo em empresas nacionais, crescimento de 28,2% em comparação ao mesmo período de 2017.

Esses aportes estrangeiros tiveram forte influência no volume financeiro das operações de venture capital registradas pelo TTR desde janeiro. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 129 operações desde o início do ano, 2% acima do reportado no mesmo intervalo do ano anterior. As 79 transações que tiveram seus valores revelados somaram 2,4 bilhões de reais. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 73 operações no ano, Financeiro e Seguros, 24, Internet, 19, e Saúde, Higiene e Estética, com 10.

Crescimento de 28,2% dos investimentos de fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em empresas nacionais

Em agosto, o total aportado teve crescimento de 186%, alcançando 125,7 milhões de reais, enquanto o mês fechou com 10 transações, queda de 41%.

Já no panorama dos investimentos de private equity, 2018 continua em baixa. No decorrer do ano, queda de 22% no total de transações registradas, 51, encerrando os primeiros oito meses do ano com 10,1 bilhões de reais investidos, 30% de retração na comparação com o ano anterior.

Em agosto, porém, os resultados foram positivos, apesar da queda de 65% no número de operações, apenas sete registradas. Destas, três revelaram valores que somados ultrapassaram a casa dos 3,2 bilhões de reais, fechando o mês com alta de 139% sobre os valores de agosto de 2017, quando foi investido 1,3 bilhão de reais.

 

Transação TTR do Mês

A conclusão da aquisição da empresa de assistência odontológica Odonto System pela OdontoPrev por 201,6 milhões de reais foi eleita pelo TTR como a operação de destaque do mês de agosto. A Odonto System presta serviçoes de operação de planos privados de assistência odontológica para cerca de 622 mil beneficiários. Com a transação, a OdontoPrev irá reforçar a sua participação na região Nordeste.

A OdontoPrev foi assessorada na transação pelo Banco Bradesco BBI e pelo escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados.

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por número e valores das transações é liderado em agosto pelo Banco Itaú BBA, com acumulado de 54,3 bilhões de reais, resultantes da participação em 17 operações. Seguido por Bradesco BBI, com 49,2 bilhões de reais, e Riza Capital, com 42,7 bilhões de reais.

O ranking de assessores jurídicos por valores é liderado pelo escritório Barbosa, Müssnich, Aragão, com 55,1 bilhões de reais, seguido por Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com 49,4 bilhões, e Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 47, 4 bilhões, na terceira colocação.

 

Informe Mensual Latam – Julio 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta 11,17% hasta julio de 2018 

 

125 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 2.667m 

México es el país que registra resultados positivos por número de operaciones en 2018   

Deal del mes: Zurich Insurance Company compra el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina 

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de julio un total de 125 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.667m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 30,56% en el número de operaciones, así como una baja del 60,10% en el importe de estas con respecto a julio de 2017.   

Por su parte, en los siete meses del año se han contabilizado un total de 1.101 transacciones, de las cuales 449 registran un importe conjunto de USD 54.918m, lo que implica decrementos del 9,75% en el número de operaciones y un aumento del 11,17% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 567 operaciones (pese al descenso del 6%), y con una baja del 1% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 30.716m). Le sigue en el listado México, el único país con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 192 operaciones (un aumento del 16%), pese a la baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 7.747m). 

Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking, con 126 operaciones (un descenso del 9%), y con una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 2.637m). Chile, por su parte, registra 117 operaciones (una disminución del 18%), y un alza del 77% en el capital movilizado (USD 7.686m).  

Entre tanto, Colombia ha registrado 85 operaciones (una baja del 11%), con una disminución del 46% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.424m). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento mixto, con 83 operaciones (caída del 9%) pero con un aumento del 207% en su capital movilizado (USD 5.736m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 2 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 15 y 12 operaciones, respectivamente. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta julio se han contabilizado un total de 74 operaciones de Private Equity, de las cuales 25 han registrado un importe de USD 3.541,39m, lo cual supone una disminución del 20% en el número de operaciones y un descenso del 38% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 186 transacciones, de las cuales 111 registran un importe agregado de USD 1.110,67m, lo que corresponde a un aumento del 9% en el número de operaciones y un alza del 6% en el importe de las mismas con respecto a julio del año pasado. 

 

Transacción Destacada 

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Zurich Insurance Company, el cual ha comprado el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 409m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán, Garrigues Colombia, Willkie Farr & Gallagher, Marval O’Farrell & Mairal,, Demarest Advogados Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Pérez Bustamante & Ponce Abogados, DLA Piper US, QBE Holdings (AAP), QBE Seguros Colonial, y Campos Mello Advogados. En la asesoría virtual data room, ha representado Intralinks.  

Informe Mensual España – Julio 2018

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By SkareMedia

El importe de operaciones de M&A en España se incrementa en un 52,26% en julio de 2018 

 

En el mes se han contabilizado 203 transacciones valoradas en EUR 7.694m 

El sector Inmobiliario es el más activo de julio, con 67 transacciones 

El periodo registra 20 operaciones de Private Equity y 29 de Venture Capital 

 By SkareMedia

El mercado transaccional español ha registrado en julio un total de 203 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 7.694m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 52,26% en el capital movilizado y una disminución del 21,92% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en términos anuales se han contabilizado un total de 1.308 transacciones, de las cuales 532 registran un importe conjunto de EUR 59.666m, lo que implica una disminución del 8,02% en el número de operaciones y un aumento del 14,29% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.   

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 397 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 148, y el de Internet, con 85. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los siete primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos, con 20 operaciones, a Portugal, con 19 transacciones, y a Reino Unido, con 17.  

Por otro lado, Estados Unidos (57), Reino Unido (45), Francia (40), y Alemania (26) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 7.814,62m. 

 

Private Equity y Venture Capital 

En julio de 2018 se han contabilizado un total de 20 operaciones de Private Equity por EUR 1.093,70m, lo cual supone un descenso del 38% en el número de operaciones y una disminución del 69% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se ha contabilizado en julio un total de 29 operaciones con un importe agregado de EUR 153,21m, lo que implica una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 276% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

 

Mercado de capitales 

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año 16 salidas a Bolsa y 27 ampliaciones de capital. 

Transacción del mes 

En julio de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 74,02% adicional en Hispania Activos Inmobiliarios por parte de Blackstone, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA). 

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 1.474,81m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues España, Kirkland & Ellis UK, Simpson Thacher & Bartlett UK, Allen & Overy Spain, Freshfields Bruckhaus Deringer España, DLA Piper España y Linklaters Spain. Y por la parte financiera, han sido asesorados por Morgan Stanley, Goldman Sachs , UBS UK y J.P. Morgan Securities. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico en julio de 2018. En el ranking TTR de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Evercore Partners, con 3 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de julio Goldman Sachs, con USD 300m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Nader Hayaux & Goebel Abogados con USD 1.500m; seguido por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con USD 629,68m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 16 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 8 transacciones. 

Relatório Trimestral – Brasil 2T18

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Relatório Trimestral mostra M&A em alta de 18% no Brasil no primeiro semestre de 2018

 

  • Primeiro semestre fecha com 471 transações, queda de 9,07%, comparado ao mesmo intervalo de 2017
  • Total investido no 2T18 chega a 35 bilhões de reais, alta de 2,54% em comparação com o ano anterior
  • Venture Capital tem o melhor primeiro semestre dos últimos três anos
Igreja e Convento de São Francisco (Salvador)

 

De acordo com os dados disponíveis no Relatório Trimestral do Transactional Track Record (TTR), publicado em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados,  o volume financeiro de fusões e aquisições no mercado brasileiro somou 101 bilhões de reais no primeiro semestre de 2018, marcando um crescimento no valor total aportado de 18% em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior, e o melhor resultado dos últimos três anos. De janeiro a junho foram registradas 471 operações, queda de 9% em relação às 518 anotadas no primeiro semestre de 2017.

No segundo trimestre do ano foram registrados 217 novos negócios, uma queda de 14,23%. As 14 transações de grande porte – maiores ou igual a 500 milhões de reais – assinaladas de abril a junho somaram 32,4 bilhões de reais.

O subsetor mais ativo foi o de Tecnologia.

O subsetor mais ativo, mantendo tendência iniciada em 2014, foi o de Tecnologia. No ano, foram 102 operações, alta de 23% comparada ao mesmo período de 2017. Destas, 48 ocorreram no segundo trimestre. O crescimento dos investimentos no setor acompanha o aumento de 25% nas aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.   Já o setor Financeiro e Seguros, com 61 transações, teve crescimento de 9% no ano.   

No último trimestre, foram 48 operações no segmento Tecnologia, 33 em Financeiro & Seguros, 22 em Distribuição & Retail, e 19 em Saúde, Higiene e Estética.

 

Operações cross-border

No âmbito cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em empresas baseadas no Brasil, foram contabilizadas 102 operações de aquisição de empresas brasileiras no semestre. Os Estados Unidos seguem como o país que mais investe no  mercado brasileiro. As 40 operações envolvendo empresas norte-americanas comprando no mercado nacional, somaram, desde o início do ano, 4,4 bilhões de reais. Na segunda colocação, em termos de valores, ficou o Japão, com 3,78 bilhões de reais, com a China logo a seguir, com 2,14 bilhões de reais investidos no país. Destaque também para Canadá, com seis transações e 1,5 bilhão de reais em investimentos. O setor de Tecnologia foi aquele em que foram registradas mais operações de empresas estrangeiras em 2018.

No cenário outbound, as compras brasileiras no exterior tiveram como alvo prioritário operações nos Estados Unidos, foram quatro transações, todas sem valores revelados. Outro mercado alvo foi a Argentina, onde aquisições brasileiras totalizaram 788 milhões de reais.

 

Private Equity e Venture Capital

No cenário de private equity e venture capital foi anotado um crescimento de 50% dos investimentos de fundos estrangeiros em empresas brasileiras, alacançando um total de 40 deals realizados.

Crescimento de 50% dos investimentos de fundos estrangeiros em empresas brasileiras

Esses aportes estrangeiros tiveram forte influência no volume financeiro das operações de venture capital registradas pelo TTR no país no primeiro semestre. Nessa modalidade de investimentos, foram registradas 101 operações desde o início do ano, um leve crescimento de 5% em comparação ao mesmo intervalo de 2017. Porém, em termos de valores, o crescimento é mais significativo, tendo atingido a marca de 23% ao ser contabilizado o total referente a 63 transações que tiveram seus valores revelados, e somaram 1,97 bilhão de reais investidos. Os fundos de venture capital tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 53 operações no ano, Financeiro e Seguros, 20, Internet, 16, e Saúde, Higiene e Estética, com 11.

No segundo trimestre, entretando, os números ficaram abaixo daqueles resgistrados no ano anterior, queda de 11% no total de transações e de 36% no valor aportado, 717 milhões de reais.

Já no panorama dos investimentos de Private Equity, 2018 continua a ser de queda. No apanhado do ano, baixa de 27% no total de transações registradas, 30, encerrando o período com 45% menos de investimentos do que o mesmo intervalo do ano anterior, 4,9 bilhões de reais.

 

Transação TTR do Trimestre

A transação eleita pelo TTR como a de destaque do trimestre foi a aquisição do controle societário Eletropaulo pela Enel, após a conclusão da Oferta Pública de Aquisição (OPA) sobre a totalidade das ações da distribuidora de energia paulista por 5,55 bilhões de reais. A Enel superou as ofertas concorrentes lançadas pela Neoenergia e Energisa pelo controle da empresa paulista.

A Eletropaulo recebeu assessoria financeira na transação dos bancos Itaú BBA e Bradesco BBI, e legal dos escritórios Barbosa, Müssnich, Aragão e Lefosse Advogados. Por sua vez, a Enel foi assessorada pelo Banco BTG Pactual. A Enel Brasil Investimentos Sudeste recebeu a assistência jurídica do Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados.  

Quer ter acesso a todos os detalhes da transação? Clique aqui.

 

Rankings Financeiros e Jurídicos

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações fecha o primeiro semestre de 2018 com a liderança do Banco Itaú BBA, que também lidera por quantidade de transações, 10, e acumulou o valor de 49,7 bilhões de reais, seguido por Riza Capital, 41,8 bilhões de reais, seguido por Morgan Stanley, com 40,4 bilhões de reais.

O ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com total acumulado de 47,4 bilhões de reais, seguido de Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 45,1 bilhões de reais e líder por número de transações, 25, com TozziniFreire Advogados na terceira colocação com 39,3 bilhões de reais.

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