ESPAÑA – EL MERCADO TRANSACCIONAL REGISTRA 133 FUSIONES Y ADQUISICIONES EN ENERO

 

  • En enero se han contabilizado 133 fusiones y adquisiciones por EUR 3.505,48m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones
  • Enero registra 10 operaciones de private equity y 29 de venture capital

El mercado transaccional español cierra el primer mes del año 2017 con un total de 133 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.505,48m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen incrementos del 0,76% en el número de operaciones y del 0,22% en el importe de las mismas respecto a enero de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo del mes, con un total de 29 transacciones, seguido por el tecnológico, con 23, y el de Internet, con 14.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como destino de sus inversiones a México, con tres operaciones, y a Estados Unidos, Portugal y Turquía, con dos operaciones en cada caso. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, gracias a la adquisición de un 10,52% adicional en Holding d’Infrastructures de Transports por parte de Abertis, valorada en EUR 491m.

Por otro lado, Estados Unidos (7), Francia (4) y Reino Unido (3) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca nuevamente Francia, con un importe agregado de EUR 711,40m.

Private equity y venture capital

En el primer mes de 2017 se han contabilizado un total de 10 operaciones de private equity por EUR 1.291,10m, valores muy superiores a las 4 operaciones con importe confidencial registradas en enero de 2016.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 29 transacciones con un importe agregado de EUR 22,04m. En este caso, el incremento respecto al mes de enero de 2016 es del 93% en el número de operaciones y del 17% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de enero una salida a Bolsa (Gore Spain Holdings SOCIMI I) y cuatro ampliaciones de capital (Only-apartments, Amper, y dos de Alantra Partners).

Transacción del mes

En el mes de enero de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de WerfenLife de la empresa estadounidense Accriva Diagnostics, valorada en EUR 358m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Roca Junyent y Milbank, Tweed, Hadley & McCloy, y por la parte financiera por Lazard. 

Entrevista con Osborne Clarke

El socio de la firma legal española Osborne Clarke, Jordi Casas, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español: “Digital business, life sciences & healthcare, sector bancario, energía e inmobiliario son sectores que previsiblemente concentrarán un buen número de operaciones”.

 

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

 

Para más información:

Daniel Hernández
Senior Analyst – Research and Business Intelligence

TTR – Transactional Track Record
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El capital movilizado por el capital riesgo en España aumenta en noviembre un 14,97% respecto al mismo mes del año anterior

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico 

  • En total se han contabilizado 14 operaciones de capital riesgo por EUR 2.079,84m
  • En noviembre se han registrado en España 138 fusiones y adquisiciones por EUR 8.063,25m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones

Madrid, 10 de diciembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en noviembre ha registrado un aumento interanual del 14,97%, hasta situarse en EUR 2.079,84m, según el informe mensual de TTR. El número de operaciones de esta naturaleza también se ha incrementado en un 40%, desde las 10 registradas en noviembre de 2014 hasta las 14 de noviembre de 2015.

La gran mayoría de este capital movilizado en noviembre responde a dos desinversiones: la de Magnum Capital en la lusa Iberwind, que ha sido adquirida por EUR 1.000m por Cheung Kong; y la desinversión de CVC Capital Partners en R Cable, que ha sido adquirida por Euskaltel por EUR 890m, sin contar la deuda.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en noviembre se han registrado 138 operaciones por un importe de EUR 8.063,25m, de las cuales 46 han sido adquisiciones de activos.

Por sectores, los más activos durante el undécimo mes del año han sido el inmobiliario, con 29 operaciones, el tecnológico, con 13, y los de turismo, hostelería y restauración y financiero y de seguros, ambos con 11 transacciones.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.639 operaciones con un importe agregado de EUR 128.608,01m. Este importe supera en un 37,56% al registrado durante todo 2014, pese a que se han contabilizado 25 operaciones menos, en un 170,84% al importe registrado durante todo 2013, y en un 267,29% al contabilizado durante todo 2012.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de noviembre las empresas españolas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Estados Unidos (3), Chile (2) y Brasil (2). En términos de volumen de inversión destacan Luxemburgo, con un capital movilizado de EUR 365m y Chile, con EUR 283,33m.

Por otro lado, son Francia, con ocho operaciones, y Estados Unidos, con seis, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe, Francia y Estados Unidos también se destacan como los países que mayor capital han desembolsado en España, con EUR 220,20m y EUR 169,59m respectivamente, aunque es necesario mencionar nuevamente a Luxemburgo, con EUR 163,89m y a Chile, con EUR 137,50m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de noviembre tres salidas a Bolsa (Agile Content, ThinkSmart y Gigas) por importe conjunto de EUR 17,64m, y dos ampliaciones de capital (Euskaltel y OHL) por importe de EUR 1.254,17m.

Transacción del mes
En el mes de noviembre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de First State Wind Energy Investments del 100% de la portuguesa Finerge a Enel Green Power España, filial de la italiana Enel Green Power. La adquisición, que ha registrado un importe de EUR 900m, ha sido asesorada por la parte legal por Cuatrecasas, Gonçalves Pereira y por Vieira de Almeida, y por la parte financiera por Barclays y Santander Global Banking & Markets.

Entrevista con Llorente & Cuenca
El fundador y presidente de Llorente & Cuenca, José Antonio Llorente, ha comentado para TTR sobre el sector de las consultorías de comunicación en los mercados de fusiones y adquisiciones: “La entrada de MBO Partenaries nos ha aportado músculo financiero para liderar la importante eclosión y profesionalización que vive el sector”.

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Daniel Hernández
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Mercado Ibérico-El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

  • En el segundo  trimestre de 2015 el volumen de inversión de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 38.038,2m
  • Se han contabilizado 451 transacciones, incluyendo activos
  • Los datos superan los registros del segundo trimestre de 2012, 2013 y 2014
  • Notable mejoría en el segmento de private equity respecto al primer trimestre del año

Madrid, 9 de julio de 2015.- El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en 2015 y en el segundo trimestre del año ha contabilizado un total de 451 transacciones por valor de EUR 38.038,2m, lo que supone unos aumentos interanuales del 13,9% y del 106,2% respectivamente, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

Los datos muestran el mejor segundo trimestre de los últimos cuatro años, ya que el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 supera los registros, tanto en número de operaciones como en importe, del mismo periodo de los años 2012, 2013 y 2014.

Por sectores, los más activos durante el segundo trimestre del año han sido el sector inmobiliario, con 109 operaciones, el sector tecnológico, con 46, y el sector de Internet y el sector financiero y de seguros, que han registrado 37 y 35 transacciones respectivamente.

Términos anuales

En lo que va de año el mercado transaccional español ha contabilizado 891 transacciones con un importe agregado de EUR 74.481,9m, unos datos muy relevantes si se comparan con los de los cuatro años anteriores.

En términos de número de operaciones ya se han superado los registros de la totalidad del año 2012 (874 operaciones), y se ha alcanzado el 74,37% de las operaciones registradas durante todo el año 2013 y el 53,55% de las contabilizadas durante todo el año 2014.

En términos de importe de las operaciones, se han superado los registros de 2012 y 2013 (34.755,4m y 48.166,4m respectivamente), y se ha alcanzado el 78,05% del importe contabilizado durante todo el año 2014.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el segundo trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Brasil (7), Estados Unidos (6), México (4) y Reino Unido (4); mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Canadá (EUR 7.887) y en Brasil (EUR 7.694,3m).

Por otro lado, son Reino Unido (17), Estados Unidos (15), Francia (13) y Alemania (11) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor cantidad de capital han desembolsado, con EUR 5.347,4m y EUR 1.323,9m respectivamente.

Private equity y venture capital

El segmento de private equity comienza a despegar en el año 2015. En concreto, en el segundo trimestre del año se han registrado 46 operaciones con un capital movilizado de EUR 2.186,1m, lo que supone un incremento respecto al primer trimestre de 2015 del 35,29% en el número de operaciones y del 38,05% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 un total de 70 operaciones con un importe de EUR 203,5m. En este caso el número de operaciones es ligeramente superior a las 63 registradas durante el primer trimestre de año, pero el capital movilizado ha experimentado un decremento del 29,5% (EUR 203,5m frente a EUR 288,7m).

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado en lo que va de año un total de 16 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 6.496,1m, y 9 salidas a Bolsa por valor de EUR 7.780,8m. Las operaciones más relevantes del trimestre han sido las ampliaciones de capital de Telefónica (3.048,35m), Banco Sabadell (EUR 1.606,56m) y Merlin Properties (613,76m), y las salidas a Bolsa de Cellnex Telecom (EUR 2.335,37), Talgo (569,57m) y Fidere Patrimonio (EUR 212,37m).

Transacción del trimestre

En el segundo trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de Cellnex Telecom, filial de Abertis, que ha movilizado un total de EUR 2.335,37m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez, Roca Junyent, Davis Polk US, Linklaters Spain, Linklaters USA y Linklaters France, y por la parte financiera por AZ Capital. Además, Deloitte España ha actuado como auditor.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:

Leticia Garín

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Mercado Ibérico-Operaciones de private equity registran en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

Portada Ibérico

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

 

El número de operaciones de private equity registra en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

  • Mayo registra 17 transacciones de private equity con un capital movilizado de EUR 1.632,6m
  • En total en mayo se registran 129 fusiones y adquisiciones por EUR 11.740,10m
  • Los datos reflejan el mejor mes de mayo de los últimos cuatro años
  • En términos anuales se supera el importe agregado de la totalidad de los años 2012 y 2013

 Madrid, 3 de junio de 2015.- El mes de mayo ha supuesto una completa reactivación del segmento de private equity en España al superar todos los registros anuales con un total de 17 operaciones y un capital movilizado de EUR 1.632,6m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En concreto, los datos muestran un incremento respecto al mes de abril de un 88,89% en el número de operaciones y de un 1.159,82% en el capital movilizado.

 Esta reactivación es consecuencia principalmente del cierre de operaciones de gran relevancia como la adquisición de Neinor a Kutxabank por parte del fondo estadounidense Lone Star (EUR 930m) o la desinversión de MCH y  Trilantic Capital Partners en Talgo mediante su salida a Bolsa (EUR 569,57m).

 

Mercado transaccional

Por su parte, el mercado transaccional español sigue en su buena senda y ha contabilizado en el mes de mayo un total de 129 operaciones, entre anunciadas y cerradas, con un importe conjunto de EUR 11.740,10m

 

El importe registrado, EUR 11.740,10m, supera al de los meses de mayo de 2012 (EUR 173,4m), 2013 (EUR 2.348m) y 2014 (EUR 5.034,4m); y el número de operaciones contabilizadas, 129, es igual al de mayo del año 2014, y superior a 2012 (69) y 2013 (107). A raíz de los datos registrados cabe hablar del mejor mes de mayo de los últimos cuatro años.

Por sectores, los más activos durante el quinto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 31 operaciones, el sector tecnológico, con 16, y los sectores financiero y de seguros y de industria alimentaria, que han registrado 12 y 11 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han realizado 677 transacciones por un importe agregado de EUR 57.657,5m. Este importe supera en un 19,70% el importe registrado durante todo el año 2013, y en un 65,90% el importe registrado durante todo el año 2012. Además, el importe agregado durante todo el año 2015 es un 54,79% del registrado durante todo el año 2014, por lo que de continuarse con la tendencia se superaría también este registro.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de mayo las empresas españolas han elegido a Reino Unido y Estados Unidos como los principales destino de sus inversiones por número de operaciones, con dos en cada país. En términos de volumen de inversión, los países en los que se ha realizado un mayor desembolso son Canadá (EUR 7.341,9m), como consecuencia de la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol,  y Alemania e Italia (EUR 550m), como consecuencia de la adquisición de Direct Line Alemania y Direct Line Italia por parte de Mapfre.

Por otro lado, son Reino Unido (7), Francia (5) y Estados Unidos (4 los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 930m y EUR 739m respectivamente.

Venture capital

El segmento venture capital ha mostrado cifras relevantes, aunque con contrastes, durante el quinto mes de 2015.

Por un lado, se ha registrado el menor número de operaciones del año, con 10 transacciones, pero por otro lado el capital movilizado es el mayor del año 2015, con EUR 122,4m.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de mayo un total de dos IPOs (Cellnex Telecom y Talgo) con un importe conjunto de EUR 2.904,94m, y dos ampliaciones de capital (Merlin Properties y Solaria) con un importe agregado de EUR 615,17m

Transacción del mes

En el mes de mayo de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol, por un importe de 7.341,88m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Bennett Jones, KPMG Abogados, Uría Menéndez, Norton Rose Fulbright y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz; y en la parte financiera por J.P. Morgan, y EY España. Además, KPMG ha realizado una due diligence, Llorente & Cuenca ha ejercido como asesor de comunicación, y Nomura ha actuado como banco agente.

Entrevista con Allen & Overy Spain

El partner de Allen & Overy Spain, Iñigo del Val, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en España: “Pienso que únicamente la mencionada incertidumbre política puede frenar las grandes operaciones inmobiliarias, sin embargo no creo que la inversión en pequeños y medianos activos se debería ver afectada”.

Para más información:

Leticia Garín

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Mercado Ibérico-El sector financiero acapara las fusiones y adquisiciones de mayor importe en abril

Portada-Iberico_Abril_2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total en abril se han registrado en España 100 transacciones por EUR 9.794,07m
  • Se superan los registros por importe de abril de 2014, 2013 y 2012
  • En lo que va de 2015 se han llevado a cabo 520 fusiones y adquisiciones

 Madrid, 07 de mayo de 2015.- El sector financiero y de seguros ha acaparado en el mes de abril las fusiones y adquisiciones de mayor importe en el mercado transaccional español, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre las operaciones de este ámbito destaca la compra por parte del fondo estadounidense Blackstone de una cartera de hipotecas tóxicas propiedad de Catalunya Banc por EUR 3.600m aproximadamente y el cierre de la compra por parte también de Catalunya Banc de CatalunyaCaixa Vida que estaba en manos de Mapfre, por alrededor de EUR 606m.

En cuanto a la actividad transaccional, en abril se han registrado un total de 100 fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas por un importe agregado de EUR 9.795m. Este volumen de inversión supone una mejora del mismo dato registrado en 2014, 2013 y 2012.

Por sectores, los más activos durante el cuarto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 24 operaciones, el sector tecnológico, con 13, y los sectores de Internet y financiero y de seguros, que han registrado 12 y 8 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han registrado 520 fusiones y adquisiciones con un volumen de inversión de EUR 44.036,8m, con lo que se supera el registro de todo el año 2012 (EUR 34.755,4m) y casi se alcanza el contabilizado durante 2013 (EUR 48.166,4m). Además, se ha alcanzado el 37,62% del importe de 2014 (EUR 117.041,6m), con lo que de continuarse con la misma tendencia durante el resto de 2015 también se superaría este número. Estos datos son posibles gracias a la proliferación durante 2015 de operaciones de alto mercado, que alcanzan un valor de EUR 37.214,1m, un 74,32% superior al importe por el mismo concepto del año 2013, y un 72,43% superior al de 2012.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de abril las empresas españolas han elegido a México como el principal destino de sus inversiones, con 3 transacciones. El mayor desembolso, sin embargo, se ha realizado en Reino Unido, con un importe de EUR 554,4m.

Por otro lado, son Francia (5), Alemania (4) y Estados Unidos (3) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Francia son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 3598,4m y EUR 701,4m respectivamente.

Private equity y venture capital

Los mercados de private equity y venture capital han mostrado cifras poco significativas durante el mes de abril de 2015. Por un lado, respecto al segmento de private equity, en abril se han contabilizado 8 operaciones, la cifra más baja del año, con un capital movilizado de EUR 129,6m, el segundo registro más bajo.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado este mismo mes un total de 17 operaciones con un importe de EUR 40,7m, suponiendo ambos números el peor registro de 2015.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante abril de 2015 un total de cuatro ampliaciones de capital (Telefónica, Sabadell, Hispania Activos Inmobiliarios y Neuron Bio) con un importe agregado de EUR 4.994,09m, y dos IPOS (Naturhouse Y NBI Bearings Europe) por valor de EUR 96,22m.

Transacción del mes

En el mes de abril de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Catalunya Banc por parte de BBVA, por un importe de aproximadamente EUR 1.165m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Baker & McKenzie y Garrigues, y por la parte financiera por KPMG y N+1. Además, KPMG ha llevado a cabo el proceso de Due Diligence y Llorente y Cuenca ha actuado como asesor de comunicación.

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