Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico
El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre
- En el segundo trimestre de 2015 el volumen de inversión de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 38.038,2m
- Se han contabilizado 451 transacciones, incluyendo activos
- Los datos superan los registros del segundo trimestre de 2012, 2013 y 2014
- Notable mejoría en el segmento de private equity respecto al primer trimestre del año
Madrid, 9 de julio de 2015.- El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en 2015 y en el segundo trimestre del año ha contabilizado un total de 451 transacciones por valor de EUR 38.038,2m, lo que supone unos aumentos interanuales del 13,9% y del 106,2% respectivamente, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).
Los datos muestran el mejor segundo trimestre de los últimos cuatro años, ya que el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 supera los registros, tanto en número de operaciones como en importe, del mismo periodo de los años 2012, 2013 y 2014.
Por sectores, los más activos durante el segundo trimestre del año han sido el sector inmobiliario, con 109 operaciones, el sector tecnológico, con 46, y el sector de Internet y el sector financiero y de seguros, que han registrado 37 y 35 transacciones respectivamente.
Términos anuales
En lo que va de año el mercado transaccional español ha contabilizado 891 transacciones con un importe agregado de EUR 74.481,9m, unos datos muy relevantes si se comparan con los de los cuatro años anteriores.
En términos de número de operaciones ya se han superado los registros de la totalidad del año 2012 (874 operaciones), y se ha alcanzado el 74,37% de las operaciones registradas durante todo el año 2013 y el 53,55% de las contabilizadas durante todo el año 2014.
En términos de importe de las operaciones, se han superado los registros de 2012 y 2013 (34.755,4m y 48.166,4m respectivamente), y se ha alcanzado el 78,05% del importe contabilizado durante todo el año 2014.
Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el segundo trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Brasil (7), Estados Unidos (6), México (4) y Reino Unido (4); mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Canadá (EUR 7.887) y en Brasil (EUR 7.694,3m).
Por otro lado, son Reino Unido (17), Estados Unidos (15), Francia (13) y Alemania (11) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor cantidad de capital han desembolsado, con EUR 5.347,4m y EUR 1.323,9m respectivamente.
Private equity y venture capital
El segmento de private equity comienza a despegar en el año 2015. En concreto, en el segundo trimestre del año se han registrado 46 operaciones con un capital movilizado de EUR 2.186,1m, lo que supone un incremento respecto al primer trimestre de 2015 del 35,29% en el número de operaciones y del 38,05% en el capital movilizado.
Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 un total de 70 operaciones con un importe de EUR 203,5m. En este caso el número de operaciones es ligeramente superior a las 63 registradas durante el primer trimestre de año, pero el capital movilizado ha experimentado un decremento del 29,5% (EUR 203,5m frente a EUR 288,7m).
Mercado de capitales
Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado en lo que va de año un total de 16 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 6.496,1m, y 9 salidas a Bolsa por valor de EUR 7.780,8m. Las operaciones más relevantes del trimestre han sido las ampliaciones de capital de Telefónica (3.048,35m), Banco Sabadell (EUR 1.606,56m) y Merlin Properties (613,76m), y las salidas a Bolsa de Cellnex Telecom (EUR 2.335,37), Talgo (569,57m) y Fidere Patrimonio (EUR 212,37m).
Transacción del trimestre
En el segundo trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de Cellnex Telecom, filial de Abertis, que ha movilizado un total de EUR 2.335,37m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez, Roca Junyent, Davis Polk US, Linklaters Spain, Linklaters USA y Linklaters France, y por la parte financiera por AZ Capital. Además, Deloitte España ha actuado como auditor.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.
Para más información:
Leticia Garín
TTR – Transactional Track Record
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leticia.garin@TTRecord.com
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