Reporte mensual de M&A- España

El número de operaciones de M&A en España se incrementa un 2,33% hasta septiembre de 2017

  • En los nueve primeros meses del año se han contabilizado 1.496 fusiones y adquisiciones por EUR         63.250m
  • De julio a septiembre se registraron 420 operaciones por EUR 9.865m
  • El sector inmobiliario y el de tecnología, los más activos del trimestre, con 128 y 52 transacciones

PANORAMA DEL MERCADO TRANSACCIONAL ESPAÑOL

El mercado transaccional español ha contabilizado en los nueve primeros meses del año un total de 1.496 transacciones, de las cuales 675 registran un importe conjunto de EUR 63.250m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifras implican un aumento del 2,33% en el número de operaciones y un incremento del 2,05% en el importe de las mismas, en relación con el mismo periodo del año pasado.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 406 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 196, y el de Internet, con 126. Por su parte, el tercer trimestre de 2017 cierra con un total de 420 operaciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.865m. Estas cifran suponen descensos del 13,93% en el número de operaciones y del 55,91% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre de 2016.

Ámbito Cross-Border

Con respecto al mercado Cross-Border a lo largo del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a:

  • Estados Unidos, con 23 operaciones, 
  • Portugal, con 19,
  • Francia, con 17,
  • Italia con 16,
  • México,  con 15.

En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 2.201,70m.

Por otro lado, Estados Unidos (68), Reino Unido (57) y Francia (49) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Italia, con un importe agregado de EUR 17.111,03m, como consecuencia de la OPA de Atlantia sobre Abertis, valorada en EUR 16.341m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han contabilizado un total de 155 operaciones de Private Equity, de las cuales 69 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 18.470,71m. Esto supone incrementos del 17% en el número de operaciones y del 38% en el importe de las mismas.

En el mismo periodo, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 246 transacciones, de las cuales 202 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.024,57m. En este caso, el incremento respecto al mismo periodo de 2016 es del 14% en el número de operaciones, mientras que el importe de las mismas experimenta una disminución del 19%.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante los primeros nueve meses del año 18 salidas a Bolsa y 38 ampliaciones de capital.

Transacción del trimestre

En el tercer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del control de Cortefiel por parte de CVC Capital Partners y PAI Partners, valorada en EUR 358m.

La operación ha estado asesorada en la parte legal por Pérez-Llorca, Garrigues España, y Linklaters Spain. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Deloitte España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Los rankings de asesoramiento jurídico y financiero son publicados en la página de TTR. Para saber más de ellos, haz click aquí. 

Entrevista con DLA Piper

El Senior Partner de la firma legal DLA Piper, Íñigo Gómez-Jordana, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “La compraventa forzosa o squeeze-out en las OPAs es hoy en día una regulación aceptada y considerada beneficiosa para el conjunto de los accionistas de las sociedades cotizadas”.

Lee la entrevista completa aquí. 

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