Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 1T 2024

Mercado M&A en América Latina registra una disminución del 22% en el primer trimestre de 2024

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 20% en el primer trimestre del año 
  • Colombia, único país con aumento en el capital movilizado en 2024

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el primer trimestre de 2024 un total de 603 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 11.185m, según el más reciente informe de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. 

Estas cifras suponen una disminución del 22% en el número de transacciones y una disminución del 10% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el primer trimestre de 2023.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 45 transacciones de Private Equity, de las cuales 12 tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.180m. Esto supone una disminución del 6% en el número de transacciones y un aumento del 5% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.
En cuanto al segmento de Venture Capital, en el primer trimestre del año se han llevado a cabo 159 transacciones, de las cuales 133 tienen un importe no confidencial agregado de USD 762m, lo que supone una disminución del 20% en el número de transacciones y un descenso del 21% en el capital movilizado, en términos interanuales.

Ranking de transacciones por países

En 2024, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 376 deals (disminución del 22%) y una disminución del 2% en el capital movilizado (USD 8.066m), en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 69 transacciones (descenso del 27%) y con una disminución del 45% de su importe (USD 967m), con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Por su parte, Colombia sube en el ranking, con 61 transacciones (un descenso del 2%) y con un aumento del 309% en el capital movilizado (USD 2.066m), lo que lo hace el único país con resultados positivos en su capital movilizado en la región. Chile, por su parte, desciende en el ranking, con 61 transacciones (descenso del 40%), y con una disminución del 79% en capital movilizado (USD 511m).

Entre tanto, las 33 transacciones ocurridas en Argentina representan un descenso del 25% y una disminución del 58% en su importe (USD 223m), respecto del mismo periodo del año pasado. Perú, por su parte, ha registrado 30 transacciones (descenso del 17%) y una disminución del 87% en su capital movilizado (USD 56m), respecto al mismo periodo del año anterior.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el primer trimestre de 2024, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 16 y 12 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 102, Europa (62), y Asia (30).

Transacción Destacada

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Mexico Infrastructure Partners de 8,5 GW de ciclos combinados de gas a Iberdrola

La transacción, valorada en USD 6.200m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por otro lado, el asesoramiento jurídico en Acquisition Finance lo han realizado Galicia Abogados; Milbank US; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; y Holland & Knight.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB); y Barclays Bank.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmakers Q&A con Aon

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Pedro Costa, líder de M&A y soluciones transaccionales de AON, para conocer las perspectivas del mercado de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “Debido al tenso escenario relacionado con conflictos internacionales que terminan afectando la toma de decisiones sobre inversiones en países emergentes, como los que conforman nuestra región, nos enfrentamos a un entorno relativamente inestable en comparación con el último trimestre del año pasado. Cuando miramos el primer trimestre de 2023, donde el escenario de nuevos gobiernos en América Latina trajo incertidumbre para los inversores, notamos un cierto respiro y una paulatina reanudación del movimiento de fusiones y adquisiciones. Aunque con una disminución del 15% en el número de transacciones, vemos un aumento del 25% en el valor agregado de las transacciones con valor declarado, lo que nos muestra un potencial renovado para mantener el negocio en 2024. Estas cifras demuestran que se están ejecutando grandes acuerdos, siendo la infraestructura, la minería y las energías renovables el foco de los inversores”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano – 1T 2024

Mercado M&A mexicano registra aumento del 45% en capital movilizado en febrero de 2024

  • En el primer trimestre de 2024, se han registrado 69 transacciones por USD 967m
  • Sectores de Industria Específica de Software e Inmobiliario, los dos más destacados del año, con 17 y 10 transacciones, respectivamente
  • Valor de Venture Capital aumenta un 12% en el primer trimestre de 2024

    El mercado de M&A en México ha contabilizado en el primer trimestre del año un total de 69 transacciones, de las cuales 35 suman un importe no confidencial de USD 967m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR Data. Estos datos reflejan un descenso del 27% en el número de transacciones y una disminución del 45% en su importe, con respecto al primer trimestre de 2023.

    En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, son los más activos del año, con un total de 17 y 10 transacciones, con un aumento del 31% y un descenso del 33%, respectivamente, en términos interanuales.

    Ámbito Cross-Border 

    Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 7 y 6 transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Colombia, con USD 58m. 

    Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 13 transacciones, seguido de Canadá y España, con 3 cada uno. En términos de importe, destaca Estados Unidos, con USD 84m.

    Private Equity y Venture Capital 

    En el primer trimestre de 2024, se han producido un total de 10 transacciones de Private Equity, de las cuales una tiene un importe no confidencial de USD 60m, lo cual representa un descenso del 17% en el número de transacciones y un aumento del 40% en su importe, con respecto al primer trimestre de 2023.

    Por su parte, en los tres primeros meses de 2024, México ha registrado 21 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 162m, lo que representa una tendencia estable en el número de transacciones y un aumento del 12% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

    Asset Acquisitions

    En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 18 transacciones con un importe de USD 480m, lo cual implica un aumento del 6% en el número de transacciones y una disminución del 44% en su importe, en términos interanuales. 

    Transacción Destacada 

    Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Mexico Infrastructure Partners de 8,5 GW de ciclos combinados de gas a Iberdrola

    La transacción, valorada en USD 6.200m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por otro lado, el asesoramiento jurídico en Acquisition Finance lo han realizado Galicia Abogados; Milbank US; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; y Holland & Knight.

    Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB); y Barclays Bank.

    Ranking de Asesores Jurídicos

    En el ranking TTR Data de asesores jurídicos, por importe, lideran Mayer Brown México, con USD 3m. Por número de transacciones, lidera en el primer trimestre de 2024 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 4 transacciones.

    Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 1T 2024

    Fusões e Aquisições movimenta BRL 40,0bi no primeiro trimestre de 2024

    • No primeiro trimestre foram registradas 376 transações
    • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo em 1T 2024
    • Aquisições no Brasil por empresas dos EUA cresce 2% no período

    O mercado transacional brasileiro registrou um total de 376 transações e movimentou BRL 40,0bi no primeiro trimestre de 2024, de acordo com o relatório trimestral do TTR Data.

    Esses números representam uma diminuição de 21% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 76% das operações já estão concluídas.


    Operações do mercado transacional de 1Q2022 até 1Q2024

    Fonte: TTR Data.

    O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 79 transações, representando uma diminuição de 6% em relação ao mesmo período de 2023. Em segundo lugar está o setor de Real Estate e Industry-Specific Software, com 41 e 28 transações, respectivamente.  

    Âmbito Cross-Border

    No primeiro trimestre de 2024, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com quatro transações e um total de BRL 158,10m, seguido pela Colômbia com quatro operações.

    Os Estados Unidos e Singapura, com 41 e 10 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

    As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 2% em comparação com o mesmo período do ano passado. Já as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet cresceram em 14%.

    Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve uma diminuição de 9% até março.

    Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

    Em Private Equity, foram contabilizadas 26 transações e um total de BRL 5,0bi no período, registrando uma queda de 7% no número de operações, em comparação com o mesmo período de 2023.

    No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 107 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 2,2bi, o que resulta uma queda de 18% no número de transações.

    No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 70 transações e um total de BRL 8,1bi no primeiro trimestre, representando um aumento de 37% no número de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

    Transação do trimestre

    A transação destacada pelo TTR Data no primeiro trimeste de 2024, foi a venda pela Advent International Brasil e Grupo CRM da Kopenhagen para a Nestlé. O valor da transação é de BRL 3,0bi. 

    A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Barbosa Müssnich Aragão (BMA Advogados); Lobo de Rizzo Advogados; Magalhães e Dias Advocacia. Do lado financeiro, contou com a asessoria do Goldman Sachs e UBS BB.

    Entrevista com Tauil & Chequer Advogados

    Christian Roschmann, sócio da prática de Corporate e M&A, e Liv Machado, sócia da prática de Reestruturação e Falência do Tauil & Chequer Advogados, conversaram com o TTR para esta edição. Christian analisou quais três setores os investidores internacionais podem encontrar as maiores oportunidades no Brasil para este ano: “Na nossa visão, agronegócio, infraestrutura e energia são os três setores que podem oferecer mais oportunidades para investidores estrangeiros no Brasil neste ano.
    Nosso país tem um grande potencial no agronegócio. E há muitas tradings e empresas ligadas à indústria do agronegócio, tanto em termos de equipamentos como de seeds, que estão olhando atentamente para o Brasil. Isso porque há espaço, competência e tecnologia importantes para o crescimento do setor.
    O setor de infraestrutura é outro segmento que chama a atenção dos investidores. O Brasil está buscando investimentos e financiamentos para melhorar a infraestrutura do país, que é fundamental para o desenvolvimento de diversos outros setores da economia, como o agronegócio. Neste momento, um tema importante que está no radar é a privatização de portos, que está relacionada à busca por melhorias na logística e infraestrutura necessárias para atender à demanda de importação e exportação do país.
    Além desses setores, a área de energia, especialmente as renováveis, também traz importantes oportunidades, como pontuamos anteriormente. Os investidores estrangeiros têm olhado cada vez mais para o país, em busca de soluções e oportunidades que visem a transição energética. E o Brasil traz a possibilidade de investimento em projetos de energia renovável que contribuem para que empresas estrangeiras consigam atingir as metas de sustentabilidade definidas por órgãos reguladores nacionais e estrangeiros e para que as companhias possam adquirir crédito de carbono também.”

    Para entrevista completa, clique aqui.

    Ranking de assessores financeiros e jurídicos

    O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica do primeiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

    Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 a XP, com oito operações um total de BRL 7,9bi.

    No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados, com 19 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 9,4bi.

    Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 1T 2024

    Fusões e Aquisições movimentam EUR 3,0bi no primeiro trimestre de 2024

    • No primeiro trimestre foram registadas 140 transações 
    • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 23 transações
    • Empresas norte-americanas crescem em 20% em aquisições no mercado português

    O mercado transacional português registou no primeiro trimestre do ano, 140 operações com valor total de EUR 3,0bi, no qual 38% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

    Estes números representam uma diminuição de 13% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2023, no entanto, bem como uma queda de 10% no capital mobilizado.


    Operações do mercado transacional de 1Q2022 a 1Q2024
    Fonte: TTR Data.

    Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 23 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 17 operações.

    Âmbito Cross-Border

    No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 19 e 12 transações, respectivamente. 

    As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Reino Unido como principal destino de investimento, com 12 e cinco transações, respectivamente.

    As empresas norte-americanas aumentaram em 20% suas aquisições no mercado português, no primeiro trimestre de 2024. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet cresceram em 130% em comparação ao mesmo período de 2023. 

    Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

    No primeiro trimestre de 2024, foram contabilizadas 10 transaçõe de Private Equity, representando uma diminuição de 16% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2023.

    Em Venture Capital, foram realizadas 36 rodadas de investimentos e um total de EUR 120m, representando uma queda de 10% no número de transações.

    No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 36 transações com um valor de EUR 1,1bi, representando uma queda de 12% no número de transações.

    Transação do trimestre

    A transação destacada pelo TTR Data no primeiro trimestre de 2024, foi a conclusão da venda de 60% da Cimpor pela OYAK para a Taiwan Cement. O valor da transação é de EUR 480m.

    A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório PLMJ. Do lado financeiro, a Deloitte Portugal realizou a Due Diligence.

    Ranking de consultores financeiros e jurídicos

    O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica no primeiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

    Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2024, o escritório CCA Law Firm,com sete transações. Em valor, lidera o escritório Linklaters Portugal contabilizando um total de EUR 459,45m.

    No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o Banco Santander com três operações, contabilizando EUR 329,17m.

    Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Febrero 2024

    Mercado M&A mexicano registra aumento del 45% en capital movilizado en febrero de 2024

    • En febrero, se han registrado 27 transacciones en el país por USD 319m
    • Transacciones deVenture Capital disminuyen un 8% en febrero de 2024

    El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta febrero de 2024 un total de 41 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 477m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

    Estos valores implican un descenso del 11% en el número de transacciones y un aumento del 45% su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

    En cuanto al mes de febrero, se han registrado 27 transacciones entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 319m.

    En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 10 y 7 transacciones, respectivamente.

    Ámbito Cross-Border 

    En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el segundo mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Colombia, con 6 y 3 transacciones respectivamente. Por importe, destaca Colombia, con USD 57m. 

    Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que han apostado por realizar adquisiciones en México, con 5 y 3 deals, respectivamente. 

    Venture Capital y Asset Acquisitions

    En febrero de 2024, se han contabilizado un total de 12 transacciones de Venture Capital por
    USD 118m, lo que implica un descenso del 8% en el número de transacciones y un aumento del 70% en su importe, en términos interanuales.

    En el segmento de Asset Acquisitions, en el mes de febrero se han registrado 11 transacciones por USD 195m, lo cual representa un aumento del 57% en el número de transacciones y del 518% en su importe, con respecto a febrero de 2023.

    Transacción Destacada

    Para febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
    Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, la cual ha cerrado la adquisición de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola por USD 6.200m.

    La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por la parte del financiamiento, la transacción ha sido asesorada por Galicia Abogados; Milbank; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; y Holland & Knight.

    Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB); y Barclays Bank.