Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano – Febrero 2024

Mercado M&A mexicano registra aumento del 45% en capital movilizado en febrero de 2024

  • En febrero, se han registrado 27 transacciones en el país por USD 319m
  • Transacciones deVenture Capital disminuyen un 8% en febrero de 2024

El mercado de M&A en México ha contabilizado hasta febrero de 2024 un total de 41 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 477m, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data.

Estos valores implican un descenso del 11% en el número de transacciones y un aumento del 45% su importe, con respecto al mismo período de 2023. 

En cuanto al mes de febrero, se han registrado 27 transacciones entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 319m.

En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, han sido los más activos del año, con 10 y 7 transacciones, respectivamente.

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta el segundo mes de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y Colombia, con 6 y 3 transacciones respectivamente. Por importe, destaca Colombia, con USD 57m. 

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que han apostado por realizar adquisiciones en México, con 5 y 3 deals, respectivamente. 

Venture Capital y Asset Acquisitions

En febrero de 2024, se han contabilizado un total de 12 transacciones de Venture Capital por
USD 118m, lo que implica un descenso del 8% en el número de transacciones y un aumento del 70% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, en el mes de febrero se han registrado 11 transacciones por USD 195m, lo cual representa un aumento del 57% en el número de transacciones y del 518% en su importe, con respecto a febrero de 2023.

Transacción Destacada

Para febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, la cual ha cerrado la adquisición de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola por USD 6.200m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por la parte del financiamiento, la transacción ha sido asesorada por Galicia Abogados; Milbank; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; y Holland & Knight.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB); y Barclays Bank. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano – Febrero 2024

Mercado M&A de América Latina registra un descenso del 14% en febrero de 2024

  • En febrero, se han registrado 194 transacciones y un importe de USD 3.386m
  • En el transcurso del año se han registrado 26 deals de Private Equity y 97 de Venture Capital
  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 27% en el transcurso de 2024
  • Colombia y Perú, países que registran resultados positivos en el mercado M&A de LatAm

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta febrero un total de 387 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 5.996m, según el más reciente informe de TTR Data y Datasite.

Estas cifras implican un descenso del 14% en el número de transacciones y un aumento del 16% en su importe, con respecto a febrero de 2023.   

En cuanto a febrero, se ha registrado en el mes un total de 194 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.386m

Ranking de Transacciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de febrero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 245 transacciones (con un descenso del 16%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (USD 5.005m). Le sigue en el listado Colombia, que por primera vez llega al segundo lugar del ranking con 41 transacciones (con un aumento del 3%) y un aumento del 686% de su importe (USD 688m), con respecto a febrero de 2023.

Por su parte, México desciende en el ranking, con 41 transacciones (una disminución del 11%) y con un aumento del 45% en el capital movilizado (USD 477m). Chile, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 36 transacciones (un descenso del 42%) y un descenso del 50% en el capital movilizado (USD 177m), en términos interanuales.

Entretanto, Perú sube un lugar en el ranking y presenta 20 transacciones (un aumento del 67%) y registra una caída del 83% en su capital movilizado (USD 28m). En último lugar, Argentina disminuye su actividad y registra 17 transacciones (un descenso del 15%), con un descenso del 57% en su importe (USD 120m). 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca en febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 11 y 10 transacciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 55 y 40 deals, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En febrero de 2024, se han contabilizado un total de 26 transacciones de Private Equity por
USD 910m, lo cual supone una tendencia a la baja en el número de transacciones (-7%) y un aumento del 58% en su capital movilizado, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los dos primeros meses del año un total de 97 transacciones con un importe agregado de USD 515m, lo que implica una variación negativa del 27% en el número de transacciones y un descenso del 17% en su importe, en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta febrero se han registrado 84 transacciones, por un valor de USD 1.401m, lo cual representa un aumento del 83% en el número de transacciones y un alza del 94% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción Destacada

Para febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con
Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, que ha cerrado la adquisición de 8,5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola, por USD 6.200m.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Baker McKenzie; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; y Ritch Mueller. Por la parte del financiamiento, la transacción ha sido asesorada por Galicia Abogados; Milbank; White & Case; Ritch Mueller; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; y Holland & Knight.

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan; BBVA; Citigroup; Santander Corporate & Investment Banking (SCIB) y Barclays Bank. 

TTR Dealmaker Q&A con Brigard Urrutia

Jaime Robledo, socio de Brigard Urrutia, fue entrevistado por TTR Data con el objetivo de conocer las tendencias y el mercado M&A en Colombia y en América Latina: “El mercado de M&A en Colombia, al igual que globalmente, sufrió una reducción importante. Las razones detrás de la reducción, adicionales a las ya conocidas globalmente (ej. tensiones geopolíticas, recesión post-pandémica, altas tasas de interés y alta inflación), se derivan de la incertidumbre política que ha generado el gobierno colombiano en sectores tales como el de salud, servicios públicos, petróleo y gas, entre otros. Por ejemplo, el presidente Petro ha estado tramitando una reforma a la salud en el Congreso que tendría un efecto de eliminar el aseguramiento privado de los afiliados al sistema y ello puede afectar los pagos a las clínicas y hospitales. También ha promovido la no exploración en petróleos y ha coqueteado con la intervención de tarifas en servicios públicos. Todas las anteriores iniciativas generan nerviosismo en los mercados y no permite que los inversionistas se decidan a asumir un riesgo Colombia”. 

Para conocer la entrevista completa, ingrese aquí

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Fevereiro 2024

Fusões e Aquisições movimentam EUR 1,1bi no primeiro bimestre de 2024

  • O número de transações se mantém estável em comparação com 2023
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 20 transações
  • Houve um crescimento de 52% no volume de transações em Venture Capital

No primeiro bimestre o mercado transacional português viu a concretização de 107 operações, totalizando EUR 1,1bi. Destas, 35% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 1% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023, assim como um aumento de 6% no capital mobilizado.

Em fevereiro, foram registadas 39 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 881,49m.


Operações do mercado transacional de fevreiro de 2023 a fevereiro de 2024
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2024, com 20 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 15 operações, o qual registou um crescimento de 36% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e Singapura, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 14 e 10 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e Estados Unidos como principal destino de investimento, com oito e três transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram em 137% em comparação ao mesmo período de 2023. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até fevereiro de 2024, foram contabilizadas oito transações de Private Equity, representando um crescimento de 100% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 29 rodadas de investimentos e um total de EUR 85m, representando um crescimento de 52% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 29 transações com um valor de EUR 842m, representando uma queda de 14% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em fevereiro de 2024, é a aquisição pela Rainergy de quatro mini-hídricas no norte de Portugal, detidas pela Mirova. O valor da transação é de EUR 39,45m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Costa Pinto & Associados – Sociedade de Advogados; e Linklaters Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até fevereiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2024, o escritório CCA Law Firm,com seis transações. Em valor, lidera o escritório Linklaters Portugal contabilizando um total de EUR 359,45m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e valor lidera o Houlihan Lokey com uma operação e contabilizando EUR 320m.

Relatório mensual sobre o mercado transacional brasileiro – Fevereiro 2024

Fusões e Aquisições movimentam BRL 24,7bi no primeiro bimestre de 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 65 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 23 aquisições
  • Capital mobilizado registra crescimento de 17% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 245 transações movimentando um total de BRL 24,7bi no primeiro bimestre.

Esses números representam uma diminuição de 15% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, no entanto o capital mobilizado registrou um crescimento de 17%. Do total das transações, 46% possuem os valores revelados e 72% das operações já estão concluídas.

Em fevereiro, 113 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 14,4bi.

Operações do mercado transacional de fevereiro de 2023 a fevereiro de 2024
Fonte: TTR Data.

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 65 transações, apresentando um crescimento de 10% em relação a 2023, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services, com 50 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando quatro transações no valor de BRL 59m até fevreiro de 2024, seguidas pela Colômbia com três operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e Singapura lideraram os investimentos no Brasil, com 23 e 10 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram uma queda de 14%, enquanto as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet cresceram em 50%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 6% em 2024.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 15 transações totalizando BRL 3,7bi, com uma queda de 11% no número de operações, porém registrou um aumento de 25% no capital mobilizado. 

Em Venture Capital, 69 rodadas de investimento movimentaram BRL 1,5bi, representando uma redução de 19% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 56 transações e BRL 5,6bi até fevereiro, refletindo um crescimento de 107% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em fevreiro de 2024, foi a conclusão da venda pela EDP Brasil, subsidiária da EDP – Energias de Portugal, da EDP Transmissão SP- MG e Mata Grande Transmissora de Energia para a Edify Empreendimentos e Participações. O valor da transação é de BRL 2,6bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Madrona Fialho Advogados;  e Mattos Filho. Do lado financeiro, foi assessorada pelo  Banco Bradesco BBI; e Citi Brasil.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até fevereiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera em 2024 a XP, com seis operações e contabilizando um total de BRL 7,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 10 operações. Em valor, lidera o  Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 7,8bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Febrero 2024

El número de inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas crece un 63% en febrero de 2024

  • La actividad en el mercado de M&A se ha mantenido en una tendencia estable respecto al año pasado
  • Hasta febrero se ha registrado un alza del 22% en las transacciones de Private Equity  
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un aumento del 12%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 78 deals en el año

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de febrero un total de 447 deals con un importe agregado de EUR 6.656 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una tendencia estable en el número de transacciones, así como un descenso del 16% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 78 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 71.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en febrero de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 14 y 11 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 25 y 18 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 1.619m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En el mes de febrero se han contabilizado un total de 55 transacciones de Private Equity por
EUR 2.231m, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 22% en el número de transacciones, y un alza del 459% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 109 transacciones con un importe agregado de EUR 643m, lo que implica un aumento del 12% en el número de transacciones y un alza del 13% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 109 transacciones por un importe de
EUR 1.946m, lo cual representa un descenso del 22% en el número de transacciones, y un aumento del 50% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En febrero de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de una participación mayoritaria en Windar Renovables por parte de Bridgepoint Capital, firma británica de Private Equity. La transacción está valorada en aproximadamente EUR 700m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Boston Consulting Group (BCG); Citigroup: KPMG España y Rothschild. 

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Garrigues España; Gómez-Acebo & Pombo España; KPMG Abogados; Latham & Watkins España; Linklaters Spain y Uría Menéndez España. Por la parte de Due Diligence, el deal ha sido asesorado por EY Abogados España; EY España (Ernst & Young) y KPMG España. y, por la parte de Asesoría Jurídica en Acquisition Finance, la transacción ha sido asesorada por Linklaters Spain. 

Perspectivas de 2024 con Clifford Chance 

Javier Amantegui socio de Corporate / M&A de Clifford Chance, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Con un crecimiento de PIB en España del 2,5% en 2023 y una estimación de crecimiento del 1,5% en 2024, frente al crecimiento real y estimado de la zona Euro del 0,7% y 0,6%, respectivamente para los mismos períodos, España continuará resultando un destino atractivo para la inversión. No obstante, las tasas de tipos de interés e inflación retrasarán probablemente hasta la segunda mitad del año el despegue de las fusiones y adquisiciones en volumen y número de operaciones hacia mejores niveles que en 2023. El intervencionismo en numerosos sectores y en operaciones con compañías cotizadas, así como la impredecibilidad del marco normativo laboral, pueden lastrar igualmente la recuperación”.

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Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 27 deals, seguido de Garrigues España, con 9 transacciones. Por importe, lidera en el transcurso del año Linklaters Spain y Clifford Chance con EUR 2.238m y EUR 877m, respectivamente.